“當(dāng)年狂生”自揭心路馮成毅:不要叫我“銅王”
若不是程曉峰,他不打算再度出山。
馮成毅,作為中國第一代期貨人,從上世紀(jì)九十年代場內(nèi)“紅馬甲”做起,到一名職業(yè)期貨投資人,兩度爆倉,再到被市場授予“中國銅王”美譽,他似乎與中國期貨業(yè)一起浮浮沉沉二十多年。
他生在“銅城”——甘肅白銀市,定居“禪城”佛山。滬銅K線像是他的人生曲線,平平穩(wěn)穩(wěn)過,大起大落過。深秋11月的一天,黃浦江畔,馮成毅縷析現(xiàn)在,解剖過往,傾述自己摸爬滾打的經(jīng)歷。
“當(dāng)年狂生”說銅
在陸家嘴(600663,股吧)江邊的一幢別墅里,近百位坐擁數(shù)千萬資產(chǎn)的期貨大佬齊聚一堂,聽這位當(dāng)年的期貨“狂生”說銅。
馮成毅最先說的是今年銅的行情,他并沒有像“專家”一樣去預(yù)測銅價,而是把過去10個月發(fā)生了什么說清楚。
今年以來,銅可謂“不走尋常路”,在橡膠、煤炭、鐵礦石、原油等大宗商品市場普遍重挫背景下,銅市卻沒有走出“單邊路”。
數(shù)據(jù)顯示,滬銅期貨主力合約價格在今年一季度累計下跌10.50%,二季度漲5.96%,三季度跌3.13%,四季度至今跌1.64%;而大連鐵礦石期貨主力合約價格在同期一季度累計下跌12.84%,二季度下跌12.59%,三季度累計下跌20.61%,四季度至今跌7.62%,類似的還有滬膠期貨。
不少投資者把今年的行情比作“絞肉機”,做多做空都會被絞殺。年初的下跌沒有像其他工業(yè)品一樣持續(xù)下跌,而是戛然而止,隨后開始震蕩,且幅度在每噸3000元至4000元。
3月20日,滬銅期貨1406主力合約最高探至每噸46500元,最低觸及每噸43770元,振幅超過6%。前一天夜盤交易時,馮成毅人在深圳,由于夜盤成交異?;钴S,在43960元平了4000手空單,但價格動都沒有動。
“拼命破倉往下打壓,基本上很迅速見底,伴隨著迅速拉升,大幅度減倉,空頭止損離場?!瘪T成毅說,這是今年銅市的怪象,就在當(dāng)天晚上也未能搞清楚,這個謎到最后解開經(jīng)歷了一個多月時間。
在他看來,那一天代表了以國儲為首的資金進場,但至于國儲到底接了多少貨,至今是一個謎。他說,可以肯定的是,國儲進場資金對空頭形成了猛烈絞殺,由于整個基本面不好,在下跌過程中,很多投資者看空大勢,于是放量增倉打壓,總覺得向下破位,往往這個時候是空頭的陷阱。
爆倉成轉(zhuǎn)折點
馮成毅與盛達期貨董事長程曉峰過從甚密,程曉峰邀他做公司的名譽董事,并參加“閉門會議”給高凈值客戶培訓(xùn),他也開誠布公,幾乎不避諱任何問題。
十多年來,馮成毅幾乎只做銅一個品種。出生在白銀市的他,算是“銅城”第一批開拓者,銅是他最熟悉的。但十余年來唯對銅情有獨鐘,是因為1998年的爆倉經(jīng)歷。
“沒有經(jīng)歷過爆倉,沒有經(jīng)歷過切膚之痛,想成長都是不現(xiàn)實的?!瘪T成毅說,1998年以前發(fā)過大財,從幾十萬元賺到一千萬元,而當(dāng)時他才二十六七歲,但市場是很無情的,一千萬在下跌過程中被深度套牢,斬倉僅剩三十萬元,然后打拼到今天.
反思爆倉經(jīng)歷,他找到四個原因:第一是重倉交易;第二是多品種交易;第三是偏執(zhí)性交易;第四是性格缺陷。
由于起初資金不足,試圖重倉交易帶來暴利,且偏多性的交易,習(xí)慣在趨勢性上漲行情浮盈加倉,從蘇州紅小豆,到海南咖啡,再到上海膠合板、銅,基本上都做了一遍,覺著“東邊不亮西邊亮”,也不看什么圖表,只打聽機構(gòu)大戶在做什么。
“在短期之內(nèi)你覺得暴利才有樂趣,但是暴利只是一瞬間的快樂,而積小勝為大勝會給你帶來永恒的快樂?!瘪T成毅說。
在每個投資者的內(nèi)心深處,都有一個夢想,做一波大趨勢。
最初的時候,馮成毅也和很多投資者一樣做趨勢,因為只有在趨勢中才會有大機會,才會有暴利。
經(jīng)過二十年的風(fēng)雨后,他變得更沉穩(wěn)。“什么叫趨勢?以銅來說,每噸5000元下漲跌算小趨勢,1萬元算大趨勢,但縱觀近十年市場,除2005年、2006年強勁上漲與2008年金融危機之后的大跌算大趨勢,基本上很長一段時間處在一個狹窄范圍內(nèi)。”
2012年,馮成毅獲得第六屆全國期貨實盤大賽重量級冠軍,收益率1003.42%。但當(dāng)時很多投資者也都覺得沒有行情,沒有趨勢,但馮成毅仍然有可觀的收益。
“市場中老是有一種理念,追求趨勢可避免很多問題,在劇烈震蕩中有很多借口,大勢看跌,只要熬得住就一定能掙錢,這是非常糟糕的理念?!瘪T成毅說,市場是在不斷震蕩中成長的,縱觀今年鐵礦石、橡膠等品種,下跌都不是一帆風(fēng)順的,但作為短線操作,你又經(jīng)得起短時間的洗禮嗎?你可能已經(jīng)斬倉了,斬完倉之后又漲回去,之后非常后悔。
只要天時地利人和,期貨市場不缺神話。馮成毅認為,如果要準(zhǔn)備把期貨作為自己一生的職業(yè)投資,只做趨勢的做法,破產(chǎn)是早晚的,爆倉也隨時會到來。
馮成毅說,永遠不要覺得這個行情錯了,在行情變化時要及時調(diào)整策略,在折騰行情中一起折騰,不要盲目說大勢,為什么不獲利就走,震蕩中就做一頭,比如只做空,價格下來就平倉,并不是看趨勢下來加倉,然后被拉升洗掉,但不能兩頭堵,既搶反彈又做空,客觀上要求非常高,一般是做不到的。
對于止損,馮成毅認為,第一種是硬性止損,比如輸了10%就斬倉出場;第二種是最高級的止損,行情已發(fā)生逆轉(zhuǎn)時果斷止損,一定不要讓自己傷筋動骨。
把一條命分成十條
倉位控制是投資者普遍遇到的難題。馮成毅打了個比方,如果他只有1000萬元資產(chǎn),現(xiàn)在肯定要把它分成10次,每100萬元相當(dāng)一條命,給自己10次機會,而當(dāng)年自己是把10條命擰成一條命,滿倉操作,直至爆倉。
馮成毅不再急功近利,重倉變成“積小勝為大勝”,多品種改成專注銅交易,偏執(zhí)性交易改為隨市場變化而變化。他把銅視作自己的結(jié)發(fā)妻子,對她的感冒、發(fā)燒或者發(fā)小脾氣,心里都有把握。
“四五個品種,甚至有些人十幾個品種交易,資金怎么布局,術(shù)業(yè)有專攻,如果不專不精又想把它做好,不太現(xiàn)實?!瘪T成毅說,很多投資者涉及到多個品種,要盯數(shù)臺電腦顯示屏,希望雞蛋不要放在一個籃子里來分散投資,資金不浪費,但這是很大的誤區(qū),現(xiàn)在專注銅后,有行情就做,沒行情就休息。
爆倉之后,他每天都盯盤,選擇幾個品種擺在電腦上,最初在很枯燥的歲月里,他幾乎崩潰,每天面對著電腦覺得很無聊,且又要看兩臺電腦,一邊看著價格變化,一邊看著圖表變化.
突然有一天,他似乎頓悟了。馮成毅說,“在盯盤整個過程中,心里突然有一種涌動,覺得行情要漲了,或是要跌了,慢慢地就像進入了一個角色,是你沒有感覺市場發(fā)出信號之前,已經(jīng)感覺到了,已經(jīng)先做進去了,這就是自己一個多年的笨方法,但也行之有效,把自己當(dāng)成這個盤子中的一個角色?!?/P>
從最初的歲月,研究以及畫K線,終于有一天他把這個拐棍扔掉,就像看武俠小說,手中無劍卻心中有劍,但要做到這種境界,并非嘴上說一說,你扔掉拐棍后可能就是瞎子,盤感來自于夜以繼日盯盤,來自于不懈的努力。
對職業(yè)期貨投資者來說,都面臨著轉(zhuǎn)型,由于年齡、體力、精力、資金方面的限制,要想把規(guī)模做大,實際上是非常難的。
這幾年,高頻交易,程序化交易在國內(nèi)異常熱門。但對馮成毅來說,他在2012年才知道有這種交易模式,以及程序化炒手存在。
馮成毅談到了一個小段子,2012年去鄭州與人交流時鬧了笑話,當(dāng)時大家談到手續(xù)費話題,他當(dāng)時說了一個很不合時宜的話,說從沒有跟期貨經(jīng)紀(jì)公司談過手續(xù)費,但很多炒手說,他們跟經(jīng)紀(jì)公司談包月,一個月只付1萬元手續(xù)費,后來才知道原來期貨可以那樣做。
今年,馮成毅接觸了包括大連、鄭州的很多炒手,希望他通過程序化交易進行轉(zhuǎn)型。但他并不贊成,無論是程序化炒手還是高頻交易,發(fā)展到一定階段都有自己的瓶頸,而且這個瓶頸是無法突破的。
馮成毅過了8年左右的隱居生活,甚至連高頻交易和程序化交易炒手都沒有接觸過。“而且我也希望大家以后不要叫我什么銅王,如果最初的歲月有人說我是銅王,可能我會沾沾自喜,在我比賽結(jié)束后,父親送了我四個字,戒焦戒狂,我終身銘記,所以我在多次公開場合都說過,不要叫我銅王?!?/P>
“年輕時都一樣,賺錢虧錢都寫在臉上,父母一看就知道,賺錢時興高采烈,賠錢時垂頭喪氣。但是20年過后,”馮成毅說,“父母在我的臉上已經(jīng)看不到是賺還是賠了,已經(jīng)沒有當(dāng)時年少的浮躁和張狂,歲月教育了我們,期品如人品?!?/P>
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