牛年伊始，政策的鼓點(diǎn)依然強(qiáng)勁，而行業(yè)振興和復(fù)蘇成為宏觀經(jīng)濟(jì)整體復(fù)蘇的一個(gè)重要突破口，按照中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議確定的“保增長(zhǎng)、擴(kuò)內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu)”方針，十大產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃正陸續(xù)出臺(tái)。作為刺激經(jīng)濟(jì)的重要舉措，產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃有助于加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，也將加快落后產(chǎn)能淘汰的速度。 

　　又有兩大行業(yè)振興方案提交審議 

　　據(jù)報(bào)道，裝備制造業(yè)和紡織業(yè)的產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃已最終定稿，將于本周三提交國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議審議。船舶產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃或?qū)⒁徊⑻峤粚徸h。其他五大產(chǎn)業(yè)規(guī)劃還在最后的制定修改中，將陸續(xù)提交國(guó)務(wù)院。據(jù)了解，裝備制造業(yè)振興規(guī)劃將著力解決機(jī)械行業(yè)16大重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域中的薄弱環(huán)節(jié)，對(duì)基礎(chǔ)件的發(fā)展更加重視，將以發(fā)展主機(jī)帶動(dòng)相關(guān)零部件發(fā)展轉(zhuǎn)為主機(jī)與關(guān)鍵零部件共同發(fā)展。 

　　裝備制造業(yè)是國(guó)家的支柱產(chǎn)業(yè)，與其他產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度大，帶動(dòng)性強(qiáng)。在當(dāng)前的宏觀背景下，大力發(fā)展裝備制造業(yè)，對(duì)于擴(kuò)大內(nèi)需，促進(jìn)就業(yè)都有十分重要的意義。裝備制造業(yè)門類多，范圍廣。其中機(jī)械裝備制造，尤其是鐵路設(shè)備制造行業(yè)，有望在政策暖風(fēng)中直接受益，發(fā)展前景值得期待。 

　　此次振興方案主要涉及到五個(gè)方面：一是加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，抓住機(jī)遇促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí);二是加強(qiáng)自主創(chuàng)新支持力度，提高企業(yè)創(chuàng)新能力促進(jìn)產(chǎn)品升級(jí);三是從政策層面支持企業(yè)重組兼并，少鋪攤子，促進(jìn)企業(yè)從“做大做強(qiáng)”到“做強(qiáng)做大”的轉(zhuǎn)變;四是加快首臺(tái)(套)政策落實(shí)，鼓勵(lì)用戶采用自主化國(guó)產(chǎn)設(shè)備;五是加強(qiáng)關(guān)鍵基礎(chǔ)件的政策支持，促進(jìn)行業(yè)整體技術(shù)水平提升。 

　　裝備制造及上下游行業(yè)受惠頗多 

　　裝備制造業(yè)是一個(gè)國(guó)家綜合國(guó)力和國(guó)防實(shí)力的重要體現(xiàn)，裝備制造業(yè)又稱裝備工業(yè)，是為滿足國(guó)民經(jīng)濟(jì)各部門發(fā)展和國(guó)家安全需要而制造各種技術(shù)裝備的產(chǎn)業(yè)總稱。按照國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類，其產(chǎn)品范圍包括機(jī)械、電子和兵器工業(yè)中的投資類制成品等。其中重大技術(shù)裝備是最能體現(xiàn)一國(guó)裝備制造業(yè)水準(zhǔn)的部分，重大技術(shù)裝備是指裝備制造業(yè)中技術(shù)難度大、成套性強(qiáng)，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)具有重大意義、對(duì)國(guó)計(jì)民生具有重大影響的。機(jī)械裝備制造業(yè)是為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和國(guó)防建設(shè)提供技術(shù)裝備的基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，對(duì)我國(guó)推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整、推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)、擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求、實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略至關(guān)重要。機(jī)械裝備行業(yè)處于高速穩(wěn)定的發(fā)展階段，贏利水平逐步提高，2006和2007年均保持在30％以上的增長(zhǎng)速度，機(jī)械行業(yè)已經(jīng)成為了工業(yè)利潤(rùn)的主要貢獻(xiàn)者之一。 

　　數(shù)據(jù)顯示，2008年11月當(dāng)月新開工項(xiàng)目計(jì)劃總投資同比增速達(dá)26.9％，這預(yù)示著2009年投資增長(zhǎng)可能會(huì)有所復(fù)蘇。2008年11-12月，在國(guó)家擴(kuò)張性財(cái)政政策對(duì)經(jīng)濟(jì)拉動(dòng)的預(yù)期下，機(jī)械行業(yè)上市公司股價(jià)出現(xiàn)了大幅反彈，而鐵路運(yùn)輸設(shè)備行業(yè)的收入增速和毛利率也雙雙創(chuàng)出了新高。 

　　雖然受信貸緊縮、房地產(chǎn)行業(yè)增速下滑等因素影響，部分機(jī)械工業(yè)的產(chǎn)品需求可能會(huì)有所減弱。不過，中央政府對(duì)于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)下滑的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)開始重點(diǎn)關(guān)注，在十大擴(kuò)大內(nèi)需措施之后，又計(jì)劃推出包括機(jī)械在內(nèi)十大產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃。規(guī)劃將涉及重大裝備和基礎(chǔ)零部件，尤其是基礎(chǔ)零部件首次被放在了非常重要的位置。可以預(yù)期的是，未來政府在資金支持、購(gòu)置國(guó)產(chǎn)設(shè)備稅收優(yōu)惠、研發(fā)經(jīng)費(fèi)支持、并購(gòu)重組支持等方面，還有望出臺(tái)更為實(shí)際的措施，這也令機(jī)械裝備制造行業(yè)的前景值得期待。 

　　裝備制造業(yè)不僅自身直接受益于政策扶持，其他行業(yè)的快速發(fā)展也將對(duì)其帶來明顯拉動(dòng)，其中基礎(chǔ)零部件、新能源設(shè)備、鐵路設(shè)備及工程機(jī)械等子行業(yè)將獲得較好的成長(zhǎng)機(jī)遇，裝備制造業(yè)和汽車制造業(yè)一樣，具有極長(zhǎng)的下游產(chǎn)業(yè)鏈。據(jù)了解，目前國(guó)內(nèi)工程機(jī)械行業(yè)基礎(chǔ)零部件主要依賴國(guó)外進(jìn)口。國(guó)外供應(yīng)商企業(yè)在基礎(chǔ)零部件供給、價(jià)格、供貨期、規(guī)格等多方面一直采取對(duì)我國(guó)限制的態(tài)度。業(yè)內(nèi)許多大企業(yè)一直認(rèn)為，政府部門應(yīng)當(dāng)出面支持、引導(dǎo)工程機(jī)械行業(yè)突破基礎(chǔ)零部件的研發(fā)薄弱環(huán)節(jié)。政府部門應(yīng)對(duì)基礎(chǔ)零部件技術(shù)研究給予減息貸款等經(jīng)費(fèi)支持或優(yōu)惠政策。國(guó)家政策引導(dǎo)、扶持零部件企業(yè)，通過資產(chǎn)重組或并購(gòu)組建大型基礎(chǔ)零部件企業(yè)集團(tuán)，增強(qiáng)零部件生產(chǎn)企業(yè)的市場(chǎng)開拓及研發(fā)能力。可以看出，在振興計(jì)劃中，基礎(chǔ)零部件首次被放在了非常重要的位置。裝備制造業(yè)振興計(jì)劃對(duì)重點(diǎn)升級(jí)研發(fā)領(lǐng)域也是一大利好。在核電、新能源等重大裝備制造業(yè)方面，對(duì)企業(yè)購(gòu)置高端、環(huán)保設(shè)備在稅收上給予優(yōu)惠，以及對(duì)國(guó)內(nèi)用戶采購(gòu)國(guó)產(chǎn)機(jī)械裝備也可能給予一定優(yōu)惠。 

　　產(chǎn)業(yè)振興領(lǐng)跑2009年行業(yè)大主題 

　　除此之外，根據(jù)國(guó)家發(fā)改委部署，鋼鐵、汽車、造船、石化、輕工、紡織、有色金屬、裝備制造、電子信息等支柱產(chǎn)業(yè)有望率先振興，帶動(dòng)整體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，業(yè)內(nèi)人士稱其為行業(yè)復(fù)蘇9大支柱產(chǎn)業(yè)。 

　　2009年，積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策在貫徹落實(shí)過程中帶來的的投資機(jī)會(huì)將會(huì)成為最大的政策主題，圍繞其產(chǎn)生的主題投資也將層出不窮。階段性地把握不同時(shí)期市場(chǎng)的投資主題，將是未來的主要投資方式；基建投資、家電下鄉(xiāng)、產(chǎn)業(yè)振興計(jì)劃、促進(jìn)地產(chǎn)消費(fèi)、扶持“三農(nóng)”、新醫(yī)改、傳媒改革、節(jié)能減排等等，都是市場(chǎng)將密切關(guān)注的投資主題。 

　　由于A股估值已經(jīng)降低到歷史低位水平,大小非在低估值壓力下拋售壓力大為減輕,宏觀調(diào)控180度轉(zhuǎn)彎成為雙擴(kuò)張政策,雖然全球金融危機(jī)警報(bào)未解除,但因流動(dòng)性帶來的A股結(jié)構(gòu)性機(jī)遇值得珍惜。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,2009年上半年更偏向主題投資風(fēng)格,并且其投資周期可貫穿全年。 

　　基礎(chǔ)零部件行業(yè)地位陡升 

　　振興規(guī)劃對(duì)基礎(chǔ)零部件從之前“發(fā)展主機(jī)帶動(dòng)零部件行業(yè)發(fā)展”轉(zhuǎn)變?yōu)椤耙皇肿ブ鳈C(jī)一手抓關(guān)鍵零部件發(fā)展”，這表明對(duì)基礎(chǔ)零部件的重視程度有所加強(qiáng)。我們認(rèn)為這種重視對(duì)國(guó)內(nèi)基礎(chǔ)零部件行業(yè)的發(fā)展具有重要意義，在軸承、液壓件行業(yè)，都出現(xiàn)過“國(guó)家對(duì)某項(xiàng)技術(shù)進(jìn)行聯(lián)合攻關(guān)后國(guó)內(nèi)相關(guān)產(chǎn)品市場(chǎng)占有率大幅提高”的情況。 

　　不過，三年振興“規(guī)劃”可能較為宏觀，一些具體的振興方式和措施可能在未來的時(shí)間里陸續(xù)出臺(tái)。 

　　如在國(guó)外零部件進(jìn)口方面，對(duì)國(guó)內(nèi)已經(jīng)能夠生產(chǎn)的零部件進(jìn)口取消免稅，對(duì)國(guó)內(nèi)暫不能生產(chǎn)但主機(jī)有需求的仍進(jìn)口免稅。當(dāng)然這在之前也有所規(guī)定，不過在規(guī)劃出臺(tái)之后對(duì)主機(jī)企業(yè)申請(qǐng)進(jìn)口零部件免稅應(yīng)該更為嚴(yán)格。研發(fā)方面，政府部門可以對(duì)基礎(chǔ)零部件技術(shù)研究給予減息貸款等經(jīng)費(fèi)支持或優(yōu)惠政策，或由有關(guān)部門出面聯(lián)合高校等科研力量，重點(diǎn)突破中高端液壓元器件、軸承、發(fā)動(dòng)機(jī)等研制難題；另外，主機(jī)企業(yè)可以與配套件企業(yè)組建長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，由主機(jī)企業(yè)集團(tuán)向基礎(chǔ)零部件企業(yè)投入資金和技術(shù)支持，增強(qiáng)配套企業(yè)生產(chǎn)能力；同時(shí)，政策引導(dǎo)、扶持，通過資產(chǎn)重組或并購(gòu)組建數(shù)家大型基礎(chǔ)零部件企業(yè)集團(tuán)，增強(qiáng)零部件生產(chǎn)企業(yè)的市場(chǎng)開拓及研發(fā)能力。（記者 白 嶺）